· 全文共 2100 字，时长约 5 分钟· 本文来源：刘胜军大局观（刘胜军微财经出品）文/ 刘胜军中国领导人足够智慧，把比特币给禁了，而我们（美国）还在做各种各样的假设，我觉得我们比他们愚蠢多了。——芒格我不欢迎一种对绑架者和勒索分子如此有用的货币。比特币这个该死的发展是令人厌恶的，而且与文明的利益背道而驰。——芒格孔子说：君子不立危墙之下。比特币就是最大最明显的一堵危墙。比特币今年以来已飙升约70%。虽然最近比特币和黄金同步大涨，但两者有本质区别：1、黄金有内在价值，包括在工业和消费领域的使用价值。比特币呢，内在价值为0。挖矿的成本不能视为比特币的内在价值，因为这种成本对社会没有创造真正的价值，甚至带来了负的价值（电力损耗）。2、黄金的价值经历了历史周期的考验。黄金是历史上存在时间最长、接受范围最广的货币。直到1971年尼克松宣布美元与黄金脱钩，人类才步入信用货币时代。比特币呢？2009年诞生至今不到15年，没有经历时间的足够检验。3、黄金价格很难操纵。比特币则相反。由于早期持有者成本极低，且比特币缺乏透明的、受监管的交易信息，很容易被人操纵，导致价格暴涨暴跌。4、黄金是国际社会普遍接受的资产，也是央行外汇储备的重要组成部分，不存在政策风险。2022年11月以来，中国央行连续16个月增持黄金。相反，比特币面临很大的政策风险。截至2021年11月，全球已有51个国家和地区对加密货币实施了禁令。推动黄金上涨的因素包括：1）市场对美联储即将启动降息的预期（黄金和比特币都不产生利息，因此降息会推动此类资产上涨）；2）世界百年未有大变局的避险需求；3）对特朗普大概率入主白宫的预期。特朗普本身就是风险的化身（“灭霸”特朗普以更强大气场回归，啥都别说了，买点黄金吧）。推动比特币上涨的因素包括：1）美联储降息预期；2）比特币即将迎来每4年一次的比特币挖矿奖励“减半”；3）美联储批准比特币现货ETF引发的误解；4）很可能重新入主白宫的特朗普，转变了对比特币对态度。特朗普担任总统期间曾经说过，他只想要一种货币，那就是美元，并责令财政部追查比特币。然而，特朗普如今态度有了变化，“我喜欢美元，但很多人都在使用比特币，坦率地說，它已经失去了自己的生命。可能必须进行一些监管，但很多人都在接受它。我看到越來越多的人想要支付比特币，你会看到一些有趣的东西。所以我可以以一种或另一种方式接受它”。但是，由于比特币的初心是替代法定货币，这注定比特币只是一场“乌托邦”闹剧。此轮比特币大涨，最大的推动因素就是：2024年1月美国证监会批准比特币现货ETF交易。但是很多人并不清楚：这不代表美国官方已经认可比特币！须知，美国的金融监管是“功能监管”理念。也就是说，只要你具备了“投资契约”属性，美国证监会就有责任监管。这和当初的p2p一个道理。所以，美国证监会批准比特币现货ETF交易，只是为了防范风险，而不是给予比特币合法性的背书。美国证监会主席根斯勒说的很清楚：• 这绝不意味着SEC愿意批准加密资产证券的上市标准，更不表明SEC对联邦《证券法》下其他加密资产的法律地位或某些加密资产市场参与者违反联邦证券法的现状持有何种观点。正如我此前所说，在不预先判断任何一种加密资产的情况下，绝大多数加密资产都是投资合约，因此都要接受联邦《证券法》的管辖。• 尽管美国证监会已批准一些比特币现货ETF的上市和交易，但并未批准或认可比特币。比特币是一种投机性、波动性较大的资产。比特币现货ETF的获批将带来更多监管。投资者应该对比特币以及价值与加密货币挂钩的产品的风险保持谨慎。从比特币交易量来看，70%来自亚洲，可能和亚洲投资者对美国监管体制的误解有很大关系。虽然比特币被一些人追捧为创新，但其实比特币最大的“市场”是用于逃避监管的违法犯罪活动。前不久，全球最大加密货币交易所币安被罚40亿美元，主管赵长鹏对未能阻止洗钱指控认罪。财政部长耶伦（Janet Yellen）表示，币安处理了非法行为体的转账，“支持从儿童性虐待到非法麻醉品，再到恐怖主义的活动，涉及超过10万笔交易。币安没有就这些交易提交任何可疑活动报告，该公司允许了超过150万笔违反美国制裁的虚拟货币交易，其中包括涉及哈马斯（Hamas）的卡萨姆旅（al-Qassam Brigades）、基地组织（al-Qaida）和其他犯罪分子的交易”。即将面临牢狱之灾的“华人首富”赵长鹏此时想必感叹孔老夫子那句话：不义而富且贵，于我如浮云！从华人首富到锒铛入狱投资大师芒格先生说得透彻：• 我不认为比特币最终会成为世界货币。我从不买任何比特币，我建议其他人按照我的做法来。我当然讨厌比特币的成功。我不欢迎一种对绑架者和勒索分子如此有用的货币。我也不喜欢向一个刚刚凭空发明的新金融产品的人多掏几亿、几十亿美元。所以我想我应该谦虚地说，这个该死的发展是令人厌恶的，而且与文明的利益背道而驰。• 比特币就像是有害的毒药。我们的政府对其采取宽松态度是错误的，正确的做法是加强监管。政府应该坚决管制，就像中国那样。• 我从来不指望世界是完美的，从来不指望世界上没有愚蠢和错误。中国领导人足够智慧，把比特币给禁了，而我们（美国）还在做各种各样的假设，我觉得我们比他们愚蠢多了。走出迷恋乌托邦的心魔，远离比特币！刘胜军@神仙居坚持讲真话的经济学家政治经济学+大历史观2014 年参加总理经济座谈会刘胜军微财经创始人致公党上海市经济委员会委员山东省人力资源发展促进会首席专家著有《下一个十年》山东·菏泽·定陶人